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深圳市发布深圳市推动并购重组高质料发展行动决策(2025—2027年)，力求到2027年底，辖区上市公司质料全面进步，境表里上市公司总市值冲突20万亿元，栽培酿成千亿级市值企业20家。并购重组市集量质王人升，累计完成并购神志超200单、交游总和超1000亿元天元证券_多端协同交易架构与账户安全策略解析，落地一批行业示范案例。加速打造并购基金矩阵，栽培积攒优秀并购基金管束东谈主，带动社会成本酿成万亿级“20+8”产业基金群，带动重心产业链协同并购，构建完备产业链并购生态圈。小财注：深圳2024年11月27日发布的《深圳市推动并购重组高质料发展的行动决策(2025-2027)(公开征求观点稿)》，方针到2027年底推动深圳境表里上市公司总市值冲突15万亿元。
深圳市推动并购重组高质料发展行动决策(2025—2027年)
为贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会以及中央金融职责会议精神，落实《国务院对于加强监管细密风险推动成本市集高质料发展的几许观点》迫切部署，进一步推崇并购重组资源竖建功能，顺应新质出产力发展要求，救助深圳上市公司注入优质钞票、进步投资价值，助力深圳以先进制造业为主体的“20+8”计策性新兴产业集群和往常产业发展壮大，构建当代化产业体系竞争新上风，制定本决策。
一、职责方针
以习近平新时间中国脾性社会主义想想为指导，深远贯彻习近平总布告对广东、深圳系列迫切说话和迫切指令精神，践行新发展理念，围绕深圳“20+8”产业计策要求，进一步强化成本市集与产业上风，重心救助相宜国度计策、冲突要道中枢时刻、契合新质出产力发展导向的企业开展并购重组，推动产业谋略与成本运营深度交融发展，栽培具有大师竞争力的世界一流企业和行业领军企业，进步我市产业链活力与韧性。
力求到2027年底，辖区上市公司质料全面进步，境表里上市公司总市值冲突20万亿元，栽培酿成千亿级市值企业20家。并购重组市集量质王人升，累计完成并购神志超200单、交游总和超1000亿元，落地一批行业示范案例。加速打造并购基金矩阵，栽培积攒优秀并购基金管束东谈主，带动社会成本酿成万亿级“20+8”产业基金群，带动重心产业链协同并购，构建完备产业链并购生态圈。
二、重心任务
(一)聚焦新质出产力开展并购重组。在集成电路、东谈主工智能、新动力、生物医药等计策性新兴产业畛域，救助“链主”企业、龙头上市公司等开展高卑鄙并购重组，收购有助于强链补链和进步要道时刻水平的优质未盈利钞票，推动重心产业集群能级进步。饱读吹企业在合成生物、智能机器东谈主、量子信息、前沿新材料等往常产业赛谈上积极开展并购重组，快速进步产业限制和完了要道时刻冲突。饱读吹有实力的民营企业基于产业转型升级开展并购重组，救助专精特新企业收购优质钞票或动作并购标的积极参与并购重组。加速践诺国有企业计策性重组和专科化整合，进步地方国有控股上市公司对轻钞票科技型企业并购重组标的估值包容度，加速国资新兴产业前瞻性布局。【牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：市发展更正委、市科技翻新局、市工业和信息化局、市商务局、市国资委、深圳证监局、各区政府(新区、勾搭区管委会)(以下简称“各区”，下同)】
(二)建立上市公司并购重组标的神志库。建立上市公司并购重组标的神志库，酿成基原意事我市重心产业畛域的并购标的神志储备资源。建立“市区联动+部门协同+市集推选”神志推优机制，分畛域、分行业在全市范围内开展并购重组标的神志梳理、搜集、遴择、入库陈述职责。对于相宜并购重组政策要求的神志，积极鼓舞陈述；对于暂不相宜但属于“硬科技”“三创四新”属性畛域的神志，纳入我市后备神志库栽培。加速推出一批相宜国度产业政策、具备并购重组后劲、具有发展远景的优质神志，酿成“后备一批、意向一批、储备一批”的滚动践诺机制。(牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：市发展更正委、市科技翻新局、市工业和信息化局、市商务局、市国资委、深圳证监局、各区)
(三)丰富拓展并购重组融资渠谈。饱读吹相宜条目的企业抽象诈欺现款、股份、定向可转债、科创债券等方式践诺并购重组，用好重组股份对价分期支付、配套召募资金储架刊行等机制。饱读吹银行机构通过并购贷款、银团贷款、投贷联动等方式对企业市集化归拢重组给予信贷救助。探索开展非住户并购贷款、科技型企业并购贷款翻新试点。推崇融资担保、再担保机构增信功能，为并购重组及后续运营提供担保增信就业。救助保障机构通过共保体、大型生意保障和统括保单等样式，为并购重组企业出手提供抽象性保障处治决策。对企业诈欺并购重组贷款、债券融资等方式召募资金的，饱读吹有条目的区结合试验情况，给予企业贴息援救等政策救助。(牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：市发展更正委、东谈主民银行深圳市分行、深圳金融监管局、深圳证监局)
(四)构建救助并购重组的耐性成本色系。率领我市“20+8”产业基金积极参与优质并购重组神志。救助市天神母基金、科技翻新种子基金积极挖掘科技中小企业、创业团队时刻上风，参与并购标的栽培，促成科技效率飘舞。饱读吹各级政府投资基金和国资平台与银行金融钞票投资公司(AIC)、险资等金融机构，以及“链主”企业、龙头上市公司等产业成本开展产业基金勾搭，拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的心事面。(牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：市发展更正委、市科技翻新局、市工业和信息化局、市财政局、市国资委、市文化广电旅游体育局、市海洋发展局、深圳金融监管局、深圳证监局、各区)
(五)饱读吹社会成本参与并购重组。救助企业风险投资(CVC)围绕产业链要道法子、基于进步时刻上风开展并购重组。推动私募股权基金通过径直投资、并购基金、钞票证券化等方式参与并购整合，落实私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁依期限“反向挂钩”机制。开展私募股权创投基金份额转让试点，救助私募股权二级市集基金(S基金)为并购重组神志提供络续型、赋能型融资资源，救助股权创投基金通过并购重组完了“退出-再投资”的良性轮回。恰当救助千般耐性成本及境外投资者通过计策投资、及格境外机构投资者(QFII)、及格境外有限合股东谈主(QFLP)等方式参与我市企业并购重组。(牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：前海管束局、东谈主民银行深圳市分行、深圳证监局、各区)
(六)联通香港成本市集买通境表里并购资源。救助相宜条目的行业龙头企业赴港上市或再融资，进步跨区域并购重组践诺效率，拓宽资源整合范围。翻新诈欺跨境钞票转让、跨境双向股权投资、跨境银团贷款等用具，促进境表里企业有序开展双向并购整合，对企业通过跨境换股收购钞票给以救助。率领深港勾搭设立股权投资基金干预产业并购神志。救助深圳证券交游所与香港连合交游所加强勾搭，探索并购重组及股债融资机制互联互通，先行丰富并购融资用具、进步支付生动性，争取推动翻新并购案例落地。救助辖区证券公司连合境外分支机构，通过投融资、财务参谋人、跨境并购等专科就业，助力中资企业开展跨区域布局。(牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：市委港澳办、市发展更正委、市商务局、前海管束局、东谈主民银行深圳市分行、深圳金融监管局、深圳证监局、深圳证券交游所)
(七)搭建一流并购重组就业平台。救助深圳证券交游所构建适配上市公司并购重组的就业体系，为神志提供全周期、一站式就业；加大并购重组轨制供经受磋议效率飘舞，开展“一带一王人”及粤港澳大湾区上市公司并购重组的专项磋议；打造并购重组全链条培训就业体系，发布并购重组典型案例，助力企业把捏政策导向和监管束念。救助深圳证券交游所科技效率与学问产权交游中心延续深化科创企业梯度栽培、科技效率飘舞、领导培训、路演推介、融资对接等就业，将科技效率飘舞业务与股权激发、时刻并购和投融资对接等业务相结合，进步科技效率的可交游性和飘舞效率。救助深圳前海股权交游中心深化科创企业轨范栽培体系缔造，高质料缔造“专精特新”专板，救助科技型中小企业通过多种方式完了表里部资源整合。(牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：前海管束局、深圳证监局、深圳证券交游所、深圳前海股权交游中心)
(八)优化并购重组市集就业生态。救助金融机构加大对并购重组专科就业团队的培养，加速酿成一批行业跨越的专科就业头部机构。救助证券公司通过并购重组进步中枢竞争力，加速缔造一流投资银行。饱读吹聚焦并购重组业务的大师性投资银行和机构在深设立总部或分支机构。加强中介就业机构在法律、财务、筹商、评估、托管、担保等方面的专科救助作用。依托上市公司并购重组标的神志库搭建多头绪对接平台，常态化组织并购重组业务沙龙。建立并购重组东谈主才滚动培养贪图，纳入“深圳市百千万金融东谈主才培养工程”。引进一批具有“产业+金融”复合配景的高头绪并购重组东谈主才，救助相宜条目的优秀东谈主才及优秀团队成员按措施落户，并按关系政策作念好住房、教育、医疗等就业。救助有条目的协会、机构设立并购重组专科委员会，凝华各方力量促进行业高质料发展。积极经办天下并购重组行业磋议论坛举止。(牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：市商务局、市国资委、市教育局、市东谈主力资源保障局、市住房缔造局、市卫生健康委、深圳证监局、各区)
(九)加强对并购重组举止的风险防控。强化风险监测，加强守密管束，进步并购神志税务、财务、信息露馅等合规审查质效，审慎评估标的钞票质料、交游订价真确性及交游意图梗直性，重心细密坏心收购及违犯生意伦理的不谈德并购行径。照章依规惩责交游中的违纪举牌、内幕交游、利益运输等作歹行径，退换金融安全与社会踏实。督促企业严格履行反支配陈述义务，从严审查可能导致市集支配或隔断时刻翻新的并购交游。倡导上市公司在确保钞票债务慎重的前提下审慎鼓舞并购重组，幸免盲目膨胀与违纪操作。救助具备救助价值的尾部上市公司通过并购重组、收歇重整等方式进步谋略质效、出清风险。健全涵盖长入、仲裁等多元化纠纷化解机制，优化争议处治就业着力。(牵头单元：深圳证监局；包袱单元：市地方金融管束局、市市集监管局、深圳证券交游所、深圳海外仲裁院、各区)
(十)强化并购重组职责机制和保障措施。建立市委金融委指挥下的专项和洽机制，和洽鼓舞上市公司并购重组关系职责。饱读吹市、区各部门在重心产业链并购重组神志立项、环评等方面建立绿色通谈，对并购后班师落地我市的重心产业神志，在用地、能耗、东谈主才、研发等方面加强配套就业。简化上市公司再融资、并购重组业务无作歹违纪讲授的恳求过程。救助专科管束才能强、政策救助力度大、因素积攒进度高的区或园区打造产业并购积攒区，搭建并购重组抽象就业平台。(牵头单元：市地方金融管束局；包袱单元：市发展更正委、市科技翻新局、市工业和信息化局、市东谈主力资源保障局、市贪图和当然资源局、市生态环境局、市市集监管局、市国资委、深圳市税务局、东谈主民银行深圳市分行、深圳金融监管局、深圳证监局、深圳证券交游所、各区)
《深圳市推动并购重组高质料发展行动决策(2025—2027年)》政策解读
一、草拟配景
并购重组是上市公司和产业企业进行成本运作、进步谋略效益的迫切方式，在救助上市公司转型升级、促进产业结构诊疗、完了经济高质料发展等方面推崇着积极作用。2024年以来，并购重组政策出台进一步提速，关系轨制延续优化。昨年4月，《国务院对于加强监管细密风险推动成本市集高质料发展的几许观点》(以下称新“国九条”)发布，饱读吹上市公司聚焦主业，抽象诈欺并购重组、股权激发等方式提高发展质料，加大并购重组更正力度，多措并举活跃并购重组市集。9月，证监会发布《对于深化上市公司并购重组市集更正的观点》(以下称“并购六条”)，从多处所救助上市公司向新质出产力方针转型升级，饱读吹上市公司积极加强产业整合，进步上市公司的质料和竞争力。2025年5月，中国证监会公布践诺更正后的《上市公司紧要钞票重组管束办法》(以下称“重组新规”)，在简化审核尺度、翻新友游用具、进步监管包容度等方面作出优化，并购重组市集更正进一步深化。
为深远贯彻落实党中央、国务院对于并购重组轨制更正的系列决策部署，推崇市集在资源竖立中的决定性作用，更好推崇政府作用，进一步进步资源竖立效率，延续增强重心产业竞争上风，栽培发展新质出产力，全力就业深圳当代化产业体系缔造，市地方金融管束局依据新“国九条”“并购六条”“重组新规”等政策文献精神，结合深圳发展试验，磋议制定了《深圳市推动并购重组高质料发展行动决策(2025-2027年)》(以下称《行动决策》)。
二、举座想路及政策亮点
《行动决策》淡雅落实新“国九条”迫切部署，充分衔尾“并购六条”“重组新规”等关系文献精神，围绕深圳“20+8”产业计策要求，立足栽培具有大师竞争力的世界一流企业和行业领军企业、进步深圳产业链活力与韧性的职责方针，制定1个发展方针和10项重心任务，现就主要内容诠释如下：
(一)发展方针
到2027年底，辖区上市公司质料全面进步，境表里上市公司总市值冲突20万亿元，栽培酿成千亿级市值企业20家。并购重组市集量质王人升，累计完成并购神志超200单、交游总和超1000亿元，落地一批行业示范案例。加速打造并购基金矩阵，栽培积攒优秀并购基金管束东谈主，带动社会成本酿成万亿级“20+8”产业基金群，带动重心产业链协同并购，构建完备产业链并购生态圈。
(二)重心任务
一是明确产业升级并购逻辑，隆起并购重组“向新性”。聚焦“20+8”产业践诺分类率领：救助计策性新兴产业“链主”企业、龙头上市公司开展高卑鄙并购，收购未盈利优质钞票以强链补链和进步要道时刻水平；饱读吹往常产业通过并购完了限制膨胀与时刻冲突。救助民企、国企并购转型旅途，救助专精特新企业收购优质钞票或动作并购标的参与并购重组，进步地方国有控股上市公司对轻钞票科技型企业并购重组标的估值包容度，加速国资新兴产业前瞻性布局。建立心事重心畛域的并购标的神志库，构建“市区联动+部门协同+市集推选”推优机制，酿成“后备一批、意向一批、储备一批”滚动储备体系。
二是强化金融用具与耐性成本供给，进步并购践诺“实效性”。衔尾中国证监会对于重组支付用具、审核监管要求等新规，明确不同类型的并购支付方式，饱读吹诈欺股份对价分期支付、配套召募资金储架刊行等生动机制。翻新并购贷款、银团贷款、投贷联动等“并购+”融资用具，探索开展非住户并购贷款、科技型企业并购贷款翻新试点。通过融资担保、再担保机构增信以及共保体、大型生意保障和统括保单等样式，进步并购践诺与整合效率，饱读吹磋议贴息援救政策。完善政府率领基金布局，救助市天神母基金、科技翻新种子基金积极参与并购标的栽培。落实《促进创业投资高质料发展的几许政策措施》(国办发〔2024〕31号)、《国度金融监督管束总局办公厅对于扩大金融钞票投资公司股权投资试点范围的奉告》(金办便函〔2024〕1210号)等文献精神，饱读吹社会成本以企业风险投资(CVC)、产业基金等样式参与并购重组，救助国资耐性成本与银行AIC、险资、链主企业勾搭，率领私募创投基金以径直投资、并购基金、钞票证券化等方式参与并购，通过开展私募股权创投基金份额转让试点、发展私募股权二级市集基金(S基金)、落实“反向挂钩”等机制流畅并购投资“退出-再投资”轮回，迷惑千般永恒成本、耐性成本以及境外投资者投资赋能。
三是优化境表里资源竖立，深化产业并购“灵通性”。推崇深港资源联动上风，在跨境并购融资、支付用具等方面加大救助力度，饱读吹我市企业更好利用两个市集、两种资源轨范发展。救助我市行业龙头企业通过赴港上市或再融资等方式获得资金，进步跨境并购重组效率，拓宽资源整合范围。翻新诈欺跨境钞票转让、跨境双向股权投资、跨境银团贷款等用具，促进境表里企业践诺双向并购整合，对企业通过跨境换股收购钞票给以救助。率领深港勾搭设立股权投资基金干预产业并购神志。救助两地交游所加强互联互通，争取推动翻新性并购重组案例落地。救助辖区证券公司连合境外分支机构，通过投融资、财务参谋人、跨境并购等专科就业，助力中资企业开展跨区域布局。
四是健全并购生态就业平台，进步并购市集“完备性”。加速栽培并购交游行业生态，救助深圳证券交游所构建愈加顺应上市公司并购重组的发展体系，救助开展“一带一王人”和粤港澳大湾区上市公司并购重组的专项磋议。推动深圳证券交游所科技效率与学问产权交游中心将科技效率飘舞业务与股权激发、时刻并购和投融资对接等业务相结合，提高技术效率的可交游性和飘舞效率。救助深圳前海股权交游中心高质料缔造“专精特新”专板，匡助科创中小企业完了表里部资源整合。率领千般证券机构加大并购重组业务布局和干预力度。救助大师专科就业机构在深设立总部莽撞分支机构。救助金融机构加大对并购重组专科就业团队的培养，加速酿成一批行业跨越的专科就业头部机构。建立上市公司并购重组东谈主才滚动培养贪图，引进具有“产业+金融”复合配景的高头绪并购重组东谈主才在深发展。
五是强化风险防控与因素保障天元证券_多端协同交易架构与账户安全策略解析，提高监管与就业的“协同性”。进步并购交游要道法子的合规性审查，加强对坏心收购的细密，照章依规惩责交游中的作歹行径，从严审查可能导致市集支配或隔断时刻翻新的并购交游，倡导在确保钞票债务慎重的前提下审慎鼓舞并购重组，通过长入、仲裁等多元纠纷化解方式完善并购重组争议处治就业。建立市委金融委指挥下的专项和洽机制，和洽鼓舞上市公司并购重组关系职责。饱读吹为重心产业链并购重组神志在立项、环评审批等方面建立绿色通谈，对并购后落地我市的重心神志加强配套就业，救助打造产业并购积攒区，搭建抽象性并购就业平台，裁汰并购交游和投后运营成本。
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